Nvidia China: Dramatischer Kollaps! Marktanteil soll von 66% auf 8% einbrechen

Die aktuelle Entwicklung rund um Nvidia China gleicht weniger einem klassischen Börsenbericht und mehr einem Katastrophenfilm für Jensen Huang und sein Team. Jahrelang war das Reich der Mitte die sichere Bank für das Team Grün, eine schier unerschöpfliche Quelle für Umsatz, getrieben durch den unersättlichen Hunger nach KI-Beschleunigern. Doch neue Analysen zeichnen jetzt ein Bild, das in der Zentrale in Santa Clara für Schnappatmung sorgen dürfte. Wir reden hier nicht von einer leichten Marktkorrektur oder einer saisonalen Delle. Wir reden von einer fast vollständigen Erasure eines Marktführers aus einer der größten Volkswirtschaften der Welt.

Wenn sich die Prognosen bewahrheiten, steht Nvidia vor einem historischen Scherbenhaufen im asiatischen Raum. Die Kombination aus geopolitischen Daumenschrauben aus Washington und einem überraschend potenten Erwachen der lokalen Tech-Giganten in China schafft einen „Perfect Storm“. Während wir im Westen noch über DLSS-Versionen und Raytracing-Performance diskutieren, wird im Osten gerade die Landkarte der KI-Infrastruktur neu gezeichnet – und zwar ohne Nvidia im Zentrum. Das Thema Nvidia China ist damit offiziell vom Wirtschaftsteil auf die Titelseite der Tech-Geopolitik gerutscht.

Was ist passiert? (Nvidia China Update)

Ein neuer Bericht, der die Tech-Welt gerade in Aufruhr versetzt, quantifiziert das Desaster in nackten Zahlen. Analysten gehen davon aus, dass Nvidias einst unantastbare Position im chinesischen Markt für KI-Beschleuniger und Enterprise-Hardware komplett kollabieren wird. Der Marktanteil, der einst eine absolute Dominanz darstellte, soll auf einen einstelligen Wert zusammenschrumpfen. Der Grund ist ein Zangenangriff: Auf der einen Seite verbieten US-Exportkontrollen den Verkauf der wirklich leistungsfähigen Chips (wie der H100 oder deren Nachfolger), auf der anderen Seite haben chinesische Firmen wie Huawei nicht geschlafen, sondern massive Ressourcen in eigene Alternativen gepumpt.

Für den Endverbraucher in Europa mag das weit weg klingen, aber die Implikationen sind global spürbar. Wenn Nvidia China als Absatzmarkt verliert, fehlen Milliarden in der Kasse, die normalerweise in Forschung und Entwicklung (R&D) fließen. Zudem zeigt sich hier erstmals, dass der „CUDA-Burggraben“ – also die Software-Abhängigkeit von Nvidias Ökosystem – nicht unüberwindbar ist, wenn staatlicher Zwang und Notwendigkeit aufeinandertreffen. Chinesische Cloud-Anbieter und KI-Startups sind gezwungen, ihre Software-Stacks umzuschreiben, was langfristig das Monopol von Nvidia auch global aufweichen könnte.

Der LazyTechLab Check

Wir müssen Tacheles reden: Die Strategie der USA, China durch Chip-Sanktionen technologisch auszuhungern, scheint nach hinten loszugehen – zumindest aus der Sicht von Nvidia. Anstatt auf veraltete, beschnittene Nvidia-Chips zu warten, die gerade so die Exportbestimmungen erfüllen, bauen Firmen wie Huawei, Alibaba und Tencent eigene Lösungen. Das ist der klassische „Cobra-Effekt“: Die Maßnahme verschlimmert das Problem, das sie lösen sollte. Nvidia verliert nicht nur Umsatz, sie züchten sich ihre eigene Konkurrenz heran. Ein Marktanteil von 8 % ist in der Tech-Welt gleichbedeutend mit „ferner liefen“. Das ist kein Rückgang, das ist eine Vernichtung.

Technisch gesehen ist das für uns Nerds faszinierend und beängstigend zugleich. Nvidias Hardware ist brillant, keine Frage. Aber ihre Marktmacht basierte immer auch auf der Alternativlosigkeit. Wenn nun ein riesiger Markt wie China beweist, dass man LLMs (Large Language Models) auch effizient auf Huawei Ascend Chips oder anderer lokaler Hardware trainieren kann, fällt das wichtigste Verkaufsargument: „Es läuft nur auf Nvidia.“ Die Berichte über den Kollaps von Nvidia China sind also vielleicht der erste Riss im Fundament des grünen Riesen, den wir seit Jahren für unbesiegbar hielten.

Ein weiterer Aspekt ist die Lieferkette. Nvidia hat versucht, mit speziell für China entwickelten „Light“-Versionen ihrer Chips (wie dem H20) im Spiel zu bleiben. Aber mal ehrlich: Wer kauft schon gerne einen Ferrari, dem der Motor auf 80 km/h gedrosselt wurde, wenn der lokale Hersteller einen soliden Sportwagen ohne Begrenzer liefert? Die chinesischen Kunden stimmen mit dem Geldbeutel ab. Sie entscheiden sich gegen die kastrierte US-Ware und für die heimische, politisch sicherere Option. Das Vertrauen in Nvidia als zuverlässigen Partner ist durch die US-Politik nachhaltig beschädigt.

💡 Unsere Einschätzung zu Nvidia China

Für Investoren ist die Nachricht ein Schock, für Tech-Realisten war sie absehbar. Dass Nvidia China nicht ewig als Cash-Cow melken kann, während im Hintergrund ein Handelskrieg tobt, war logisch. Für den Endanwender könnte das langfristig sogar positive Folgen haben: Wenn Nvidia merkt, dass sie im Enterprise-Segment angreifbar sind, müssen sie vielleicht wieder mehr Liebe (und faire Preise) in den Consumer-Markt stecken. Konkurrenz belebt das Geschäft, auch wenn diese Konkurrenz erzwungen wurde.

Wer allerdings darauf hofft, dass dadurch Grafikkarten morgen billiger werden, den müssen wir enttäuschen. Die Kapazitäten, die Nvidia in China verliert, werden im Rest der Welt immer noch händeringend gesucht. Der KI-Hype ist im Westen ungebrochen. Dennoch: Der Nimbus der Unbesiegbarkeit hat Kratzer bekommen. Nvidia ist nicht mehr der einzige Sheriff in der Stadt – zumindest nicht mehr in Peking oder Shanghai.

Quelle: Originalbericht lesen